Как срабатывают ордера?

Если вы не хотите разбираться подробно в сути отложенных ордеров, тогда сразу нажмите сюда. Сразу отметим, что принципы исполнения ордеров являются общепринятыми для всех компаний, предоставляющих доступ к международному валютному рынку. Если вы хотите разобраться подробнее – читайте дальше.

Все возможные приказы брокеру делятся на два вида – покупка (buy) и продажа (sell). Независимо от того, отдаем ли мы рыночный приказ, или работаем отложенными ордерами – в любом случае мы либо продаем (sell), либо покупаем (buy). Также не имеет значения, стоим мы в позиции или нет – любой наш приказ брокеру – это покупка (buy) либо продажа (sell).

Покупка (buy) всегда происходит по цене ask – наибольшей цене. Продажа (sell) всегда совершается по цене bid – наименьшей цене. Текущая разница между bid и ask называется spread (рис.1).
 

Рис.1. Разница Ask – Bid образует рыночный Spread
 

Для рыночных приказов все очевидно. Рассмотрим ордера отложенные. К отложенным ордерам, которые являются приказом покупать, относятся:

• Buy Limit
• Buy Stop
• Stop Loss (установленный на короткой позиции)
• Take Profit (установленный на короткой позиции)

Для Buy Limit и Buy Stop очевидно, что это приказы покупать. Stop Loss и Take Profit, установленные для короткой позиции, также являются приказами покупки, т.к. закрыть позицию на понижение – значит купить.

Рассмотрим срабатывание ордеров Buy Limit и Buy Stop (рис.2). В тот момент, когда цена ask совпадает с ценой Buy Stop (и брокер получит приказ на покупку), в MetaTrader  вы увидите совпадение цены и ордера (и это будет максимальная цена на текущий момент). Однако к тому времени, когда ask совпадет с Buy Limit, цена bid будет ниже ордера на величину спрэда. Таким образом, лимит сработает, когда Low бара в MetaTrader будет ниже ордера, по крайней мере на величину спрэда.
 

Рис.2. Отложенные ордера на покупку срабатывают по цене Ask
 

Теперь самое неприятное. Мы стоим в короткой позиции, т.е. стоим на понижение (рис.3). Т.к. и Stop Loss, и Take Profit короткой позиции являются приказами покупки (следовательно, включатся по цене ask), то в рассмотренном на рисунке примере (увы!) наш Take Profit не сработал, а по Stop Loss нас «выбило».
 

Рис. 3. StopLoss сработал по цене Ask
 

Почему не сработал Take Profit?

Цена ask не достигла ордера – поэтому он не сработал (хотя Low в MetaTrader, совпадающий с минимальной ценой bid был ниже ордера). Отметим, что если ask опустился бы до цены ордера, то bid бы к тому времени «перехлестнул» бы ордер по крайней мере на величину спрэда.

Почему закрыли по Stop Loss? Цена ask достигла (а в примере даже превысила) ордер – поэтому он был исполнен. Отметим, что в MetaTrader это могло выглядеть как «касание» ордера максимальной ценой.

Теперь кратко об ордерах продажи (sell). Из отложенных ордеров к ним относятся:

• Sell Limit
• Sell Stop
• Stop Loss (установленный на длинной позиции)
• Take Profit (установленный на длинной позиции)

Все перечисленные ордера соответствуют продаже (sell), и срабатывают по цене bid.

На рис.4 изображена ситуация, при которой срабатывают оба ордера.
 

Рис.4. Условия, достаточные для срабатывания обоих ордеров на продажу
 

Обратите внимание, что в момент срабатывания Sell Stop минимум бара в MetaTrader мог просто «коснуться» ордера, а вот в момент срабатывания Sell Limit максимум бара превысил цену ордера по крайней мере на величину спрэда.

На рис.5 изображена ситуация, когда цена, немного не дойдя до Stop Loss, поднялась достаточно, чтобы сработал наш Take Profit (мы стояли в длинной позиции и вышли из нее «в плюс»).
 

Рис.5. Цена не достигла StopLoss и позиция была закрыта при достижении ценой Bid ордера TakeProfit
 

Обратите внимание, что ко времени срабатывания Take Profit максимум бара в MetaTrader был выше ордера по крайней мере на величину спрэда.

Из рассмотренного следуют правила исполнения ордеров:

• Stop Loss и Take Profit ордера по позиции, открытой на покупку:
  Ордер достигает уровня исполнения, если текущая рыночная цена bid достигла уровня ордера.
• Stop Loss и Take Profit ордера по позиции, открытой на продажу:
  Ордер достигает уровня исполнения, если текущая рыночная цена ask достигла уровня ордера.
• Отложенные ордера Buy Limit и Sell Stop:
  Ордер достигает уровня исполнения, если текущая рыночная цена ask достигла уровня ордера.
• Отложенные ордера Sell Limit и Sell Stop:
  Ордер достигает уровня исполнения, если текущая рыночная цена bid достигла уровня ордера.

Необходимо добавить, что данные правила определяют условия, при которых брокер будет воспринимать наш отложенный ордер как текущий приказ. Однако выполнение данных условий еще не гарантирует исполнения ордера. Хотя чаще всего любой ордер на покупку срабатывает, при совпадении цены ask с ценой ордера, тем не менее, бывают ситуации, когда брокер просто не успевает его исполнить. Вспомните, ведь когда брокер отвечает на ваш запрос, может быть, что цена уже хуже той, что вы ожидали. Здесь вам предоставляется право выбора – взять по текущей цене либо отказаться. Однако в случае с отложенным ордером, когда все условия выполнены, и брокер приступил к исполнению ордера, рыночная цена может оказаться хуже чем та, что указана в ордере. Но брокер не имеет права решать за вас – исполнять приказ по худшей цене или нет – он просто не исполняет его, продолжая ожидать цену, которая отмечена вами в ордере.

Именно поэтому возможны ситуации, когда цена «коснулась» ордера, а он не сработал. Единственное, что здесь можно рекомендовать – не ставить Take Profit или Limit слишком близко к уровню – лучше не жадничать, ведь цена может лишь на мгновение коснуться уровня и отскочить, не дав брокеру возможности исполнить ордер. Если хотите ощутить себя в роли брокера, то попробуйте (пусть на демо-счете) войти в рынок маркет - ордером по заранее оговоренной цене, да еще расположенной рядом с уровнем (причем с первого касания, ведь второго может и не быть). Именно такую задачу вы задаете брокеру, выставляя любой отложенный ордер.